600846山东德州华鲁恒升小颗粒尿素出厂价,使用时间序列的分解模型

2021-02-01 15:19:51 阅读()

  近期,低库存、低产量的现实,叠加下流刚性的季候性需求预期,导致尿素期货价格创出上市以来新高,而影响商品价格的季候性身分成为我们关注的重点。本文选用山东德州华鲁恒升小颗粒尿素出厂价,应用光阴序列的分化模型,将影响尿素价格的身分拆分成趋势性、季候性、随机性三项,考试测验探究季候性规律对尿素价格颠簸带来的影响。

  近期,低库存、低产量的现实,叠加下流刚性的季候性需求预期,致使尿素期货价格创上市以来新高。该若何对商品的季候性规律进行阐发?直不雅上来说,因为春播秋收的自然轨则,尿素下流的农业需求存在季候性是毋庸置疑的,而对付我们最关心的影响尿素价格颠簸的身分,季候性需求仅仅是此中的一个扰动身分。宏不雅上的经济周期、产能周期、泉币政策和财政政策,微不雅上的临盆开工、企业利润、出口数量、其他需求等,都邑对尿素价格颠簸孕育发生影响。

  分化模型

  一样平常来说,市场周期是由长周期和短周期嵌套而成的,长周期可以称为趋势,短周期则可以称为季候性。在数据统计领域,季候性、季候变更量、周期变量或者周期颠簸都被觉得是周期性变量的光阴序列体现形式。此中,季候性是光阴序列的一个组成因素,被定义为在一年或者更短的时期内在一个趋势线上重复性和可猜测的更改。

  

210201c6.JPG

  为探究尿素的季候性规律,本文选用山东德州华鲁恒升小颗粒尿素出厂价,应用光阴序列的分化模型,将影响尿素价格的身分拆分成三项:价格(Pt)=趋势性(Tt)+季候性(St)+随机性(Rt)。

  首先,趋势项Tt采纳中间化的移动匀称法获得。此中,f表示光阴序列的频率,l表示光阴序列的长度,其光阴t越过定义的区域时Tt表示为无效值:

  

210201c3.JPG

  其次,将价格Pt减去趋势项Tt获得不含趋势的价格项?,将600846各个周期中相同频率的值匀称化后,获得未中间化的季候项,再将结果中间化获得中间化的季候项?,着末将st重复至长度为l的光阴序列,获得季候项St:

  Pt=Pt-Tt

  

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  [n=max(n,nf≤1),即l对f取整]

  t∈(1,f)

  st=S‘t-mean(S’t)

  St=St%%f(%%为取余运算)

  着末,将价格Pt减去趋势项Tt和季候项St,获得随机项Rt,即Rt=Pt-Tt-St。

  首先,我们察看季候性,对有规律可循的季候性而言,每年季候性对尿素价格供献的高点呈现在春季施肥旺季,最高可达50—60元/吨,而进入用肥淡季后,季候性对价格的供献则在-100元/吨阁下。是以,相对确定的季候性价格颠簸极值在150—160元/吨,即基于季候性的现货价格颠簸极值约为10%。其次,察看趋势性,趋势性对尿素价格占绝对的主导职位地方,这相符宏不雅和周期指引商品大年夜偏向的说法,也阐明商品必要自上而下进行钻研,宏不雅和周期在更长的光阴维度上和更宽的空间维度上影响商品价格,而微不雅层面的估值和驱动等则是更深层次钻研的要求。着末,察看随机性,影响价格的身分多种多样,没有显着规律,但对付短期的价格颠簸,比猜测更紧张。

  气温特性

  笔者将每年12月到次年3月的尿素价格和善温走势合营绘制鄙人图中,可以看出,每年山东德州的气温呈现极低点后,地处德州的华鲁恒升尿素出厂价会呈现一波上涨行情。究其缘故原由,笔者觉得,极低的温度使得人们取温暖的需求大年夜幅增添,情况负荷加重,从而呈现由政府主导的限产或停产,在供应削减的背景下,尿素价格会赓续上涨。

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